Анализ всплеска заказов: влияние пошлин США на электронную промышленность и советы по выживанию для практиков

Руководство по закупке ПК в условиях тарифной войны: стоит ли дизайнерам быстро покупать хороший компьютер?

Эффект «палки о двух концах» тарифной политики

1.1 Основная логика глобального налогообложения США и эквивалентных тарифов Китая

На шахматной доске мировой торговли тарифная игра между США и Китаем всегда была в центре внимания. Во время правления Трампа под предлогом "дефицита торговли, дддххх были введены пошлины на китайский импорт, с дополнительным тарифом в 34%. Это еще не все, и в сочетании с предыдущим 20% карательным тарифом фактическая налоговая ставка достигает 54%. Эта мера, несомненно, является гигантским камнем, брошенным в спокойное озеро китайско-американской торговли, вызывающим тысячу волн.

Китай, естественно, не сидел сложа руки и быстро принял контрмеры, введя 32%-ный тариф на электронную продукцию, произведенную в Соединенных Штатах. Противостояние двух сторон может показаться простым соревнованием тарифных ставок, но на самом деле за этим стоят более глубокие стратегические соображения. Основное поле битвы этой игры сосредоточено на высокотехнологичных областях, таких как полупроводники и коммуникационное оборудование, которые как раз и являются ключевыми звеньями в цепочке индустрии ПК. Соединенные Штаты пытаются сдержать развитие высокотехнологичной промышленности Китая и сохранить свое доминирующее положение в мировой технологической сфере с помощью тарифных мер; контрмеры Китая направлены на защиту собственных промышленных интересов и прорыв технологической блокады и торгового запугивания, навязанных Соединенными Штатами.

1.2 Механизм передачи тарифов: перенос затрат от предприятий к потребителям

       ТКорректировка тарифов подобна падению костяшек домино, вызывая ряд цепных реакций. Гиганты индустрии ПК, такие как Делл и л.с., ускорили перемещение 50% своих производственных мощностей из Китая и переместили свои производственные линии во Вьетнам, Мексику и другие места, чтобы справиться с давлением затрат, вызванным тарифами. Это решение может показаться последним средством для компании сократить расходы, но оно принесло много проблем. Новая производственная база имеет недостаточную квалификацию рабочих и неполную поддержку цепочки поставок, что привело к значительному снижению краткосрочной эффективности производства и увеличению затрат на сборку.

        Нормы прибыли компаний, производящих оборудование, также значительно сократились: анализ Морган Стэнли показал снижение норм прибыли на 15–20%. Чтобы выжить, предприятиям приходится перекладывать эти издержки на конечные продукты. Однако передача цен не достигается в одночасье, и существует определенная задержка. Цикл роста цен на конечные продукты составляет около 6–12 месяцев. В течение этого цикла предприятия изо всех сил пытаются обеспечить себя, в то время как потребители ждут и наблюдают.

Такие гиганты индустрии, как Интел и NVIDIA, опираясь на свое монопольное положение в отрасли, могут даже одновременно поднять мировые цены под предлогом dddhhrising расходы". АМД, вероятно, последует примеру и поднимет цены в такой рыночной среде. Когда-то NVIDIA выпустила видеокарты серии РТХ 40, которые были оценены по высокой цене из-за различных факторов, заставив многих игроков колебаться. В настоящее время под влиянием тарифов цены на видеокарты полны неопределенности. Для потребителей становится все сложнее купить экономически эффективный компьютер или процессор.

2、 Краткосрочные и долгосрочные игры на рынке оборудования

2.1 «Двусторонний меч» стратегии накопления предприятий

         В постоянно меняющейся торговой политике стратегия предприятий по накоплению запасов стала важным фактором, влияющим на рынок оборудования. Оглядываясь на ранние этапы пандемии в 2025 году, Асер, предусмотрительно запасавшаяся китайскими ноутбуками заранее, успешно доставила 20000 заказов в Бостон всего за четыре дня, став на время легендой отрасли. Однако хорошие времена длились недолго, и затем Асер столкнулась с нехваткой мониторов, что также показало нам двойственность стратегий накопления запасов.

         В настоящее время такие технологические гиганты, как Майкрософт и Делл, снова спровоцировали волну накопления, требуя от поставщиков накапливать китайские компоненты к концу 2025 года. В краткосрочной перспективе эта стратегия действительно может в определенной степени смягчить давление предложения, гарантируя, что предприятия смогут поддерживать нормальное производство и продажи в течение определенного периода времени после внедрения тарифной политики. Но в долгосрочной перспективе существуют скрытые опасности. Большое количество накоплений привело к значительному увеличению затрат на инвентаризацию каналов. Как только рыночный спрос колеблется, эти запасы могут стать тяжелым бременем для предприятий. Как и на более поздней стадии эпидемии, спрос на рынке ПК резко упал, и большой объем невыполненных запасов заставил предприятия сильно пострадать. Им пришлось расчистить свои запасы с помощью акций по снижению цен и других средств, что не только сократило прибыль предприятий, но и оказало влияние на систему рыночных цен.

2.2 "Происхождение Пароль" для аппаратного обеспечения ключа 

В условиях действия тарифов понимание происхождения ключевого оборудования и влияния тарифов имеет решающее значение как для потребителей, так и для предприятий.

      Что касается ЦП, то продукция Интел, поскольку часть из них упаковывается в США, попадает под 34%-ный тариф на 14-е поколение и более ранние продукты, и рост цен неизбежен. Серия АМД 7000, производимая TSMC, относительно меньше подвержена тарифам и стала важным альтернативным решением для потребителей при выборе ЦП.

      На рынке видеокарт большинство продуктов NVIDIA и АМД производятся TSMC, и их номинальное происхождение не находится в Соединенных Штатах. Однако в контексте глобальной цепочки поставок рост издержек может в конечном итоге быть переложен на потребителей, что приведет к росту цен на видеокарты. Однако с ростом числа отечественных видеокарт, таких как Мур Нить, они продолжают совершать прорывы в производительности и технологиях, предоставляя потребителям новые возможности выбора. Хотя все еще существует определенный разрыв в производительности между отечественными видеокартами и международными гигантами, с постоянным развитием технологий будущее выглядит многообещающим.

      В области твердотельных накопителей продукция таких брендов, как Samsung и Кайся, в основном производится в Южной Корее и Японии и напрямую не затрагивается тарифами. Однако из-за связанного с этим роста цен на гранулы памяти, цену твердотельных накопителей также трудно поддерживать стабильной. Отрадно, что на рынке появились твердотельные накопители серии Чанцзян Хранилище отечественного производства, которые получили широкое признание на рынке за свою превосходную производительность и стабильное качество. Например, Житай ТиПлюс 7100 стал одним из самых популярных продуктов SSD в период "Двойной 11" компании ЖД, при этом объемы продаж и транзакций даже превзошли таких известных производителей, как Samsung, что также свидетельствует о растущей конкурентоспособности отечественных твердотельных накопителей на рынке.

3、«Трехмерная модель оценки» для принятия решений о хранении

3.1 Основные пользователи: воспользуйтесь периодом акции

Для новых пользователей ожидание может быть пыткой, но воспользоваться рекламным окном — мудрый шаг. Во время акций электронной коммерции, таких как 618 и Двойной 11, основные платформы вводят щедрую политику субсидирования, которая может в некоторой степени компенсировать ценовое давление, вызванное тарифами. Как и во время прошлогоднего фестиваля шопинга Двойной 11, многие платформы электронной коммерции выпустили купоны на скидку на компьютерное оборудование в сочетании с рекламными мероприятиями продавцов, что позволило потребителям приобрести желаемые компьютеры или процессоры по более доступной цене.

При выборе продуктов начинающим пользователям также необходимо освоить некоторые рекомендации по избежанию ловушек. Отдание приоритета продуктам с местами упаковки за пределами США является эффективным способом снижения влияния тарифов. Возьмем в качестве примера АМД 7950X3D: он использует вьетнамскую упаковку и имеет относительно стабильные цены в соответствии с тарифной политикой, становясь первым выбором для многих потребителей. В отношении разбросанных процессоров с неясным происхождением потребителям нужно сохранять бдительность. Эти разбросанные процессоры неизвестного происхождения могут представлять риски для качества и иметь значительные колебания цен из-за влияния тарифов. Поэтому при их покупке следует проявлять осторожность.

3.2 Игроки-сделай сам: создание портфеля хеджирования рисков

Игроки рынка сделай сам имеют особую страсть к компьютерному оборудованию, и в условиях двойного воздействия тарифов и колебаний рынка создание портфеля хеджирования рисков становится ключом к защите их собственных интересов.

Эффективной стратегией является пакетная закупка основных компонентов. ЦП、Цены на основные компоненты, такие как материнские платы и память, зависят от различных факторов, таких как колебания валютного курса и рыночный спрос и предложение. Закупая партиями, тРиск колебаний валютного курса можно диверсифицировать. Например, покупка процессоров, когда обменный курс низкий, а затем своевременная покупка материнских плат и памяти на основе колебаний рыночных цен может в некоторой степени снизить затраты на закупку.

Хранение расходных материалов в течение 2-3 лет также является важным средством для сделай сам-игроков, чтобы справиться с долгосрочной инфляцией. Хотя цена за единицу расходных материалов, таких как силиконовая смазка и вентиляторы охлаждения, не высока, долгосрочное использование все равно является значительным расходом. На фоне роста цен на оборудование из-за тарифов, цены на расходные материалы также могут соответственно вырасти. Зарезервируйте определенное количество расходных материалов заранее, чтобы избежать увеличения расходов из-за роста цен.

Нам также нужно извлечь уроки из некоторых предупреждающих случаев. Во время бума майнинга видеокарт в 2024 году многие игроки увидели стремительный рост цен на видеокарты и заранее запаслись ими, надеясь получить большую прибыль. Однако с ужесточением политики правительства в отношении майнинга виртуальной валюты цены на видеокарты резко упали, и эти игроки, которые запасались заранее, потеряли все. Это также напоминает игрокам сделай сам о необходимости полностью учитывать рыночные риски при накоплении запасов и избегать слепого следования тенденциям.

3.3 Корпоративные пользователи: создание эластичной цепочки поставок

Создание устойчивой цепочки поставок имеет решающее значение для обеспечения нормальной работы предприятий в условиях тарифов и колебаний рынка.

Региональная планировка является эффективным средством рассеивания геополитических рисков. Создавая резервные каналы закупок в Юго-Восточной Азии, Мексике и других регионах, компании могут снизить свою зависимость от одного региона. Когда торговая политика между Китаем и США меняется, компании могут быстро закупать компоненты из других регионов, чтобы обеспечить непрерывность производства. Некоторые крупные предприятия начали создавать производственные базы и центры закупок во Вьетнаме, Мексике и других местах, чтобы справиться с возможными торговыми рисками.

Замена локализации также является важным направлением, которое необходимо учитывать корпоративным пользователям. С непрерывным развитием технологической отрасли Китая отечественные аппаратные продукты постоянно совершенствуются с точки зрения производительности и качества. Серверы Хуавей Подниматься ИИ хорошо зарекомендовали себя в области вычислений ИИ и применяются на многих предприятиях; твердотельные накопители корпоративного класса Чанцзян Хранилище также получили признание на рынке за свою высокую производительность и стабильное качество. Предприятия могут активно тестировать эти внутренние решения, постепенно достигать внутренней замены и снижать риски, связанные с тарифами и колебаниями международного рынка.

По прогнозу ИДЦ, ожидается, что доля чипов отечественного производства на китайском рынке серверов превысит 40% к 2026 году. Эти данные также указывают на то, что внутреннее замещение стало неудержимой тенденцией. Корпоративным пользователям следует следовать этой тенденции, активно размещать аппаратные продукты отечественного производства и выстраивать более стабильную и надежную цепочку поставок.

4、 Четыре предупреждающих сигнала о будущих тенденциях

4.1 Тенденции политики: ожидается решение ВТО, налоговые ставки в 2026 году могут претерпеть существенные изменения

        В этой игре тарифов между Китаем и США политические тенденции всегда были ключевым индикатором. В настоящее время арбитражный результат ВТО по тарифам между Китаем и США все еще не вынесен, и это решение, несомненно, станет ключевым фактором, влияющим на будущее направление тарифной политики. Если Китай выиграет арбитраж, США могут быть вынуждены под международным давлением скорректировать некоторые тарифные политики; Напротив, если решение будет неблагоприятным для Китая, тарифная игра между двумя сторонами может еще больше обостриться.

         Согласно предыдущей политике, опубликованной правительством США, 2026 год станет важным моментом, и тарифные ставки на некоторые продукты могут претерпеть существенные корректировки. Изменения тарифов в ключевых областях, таких как полупроводники, напрямую повлияют на стоимость и цену оборудования для ПК. Как предприятиям, так и потребителям необходимо внимательно следить за тенденциями политики и заранее готовиться к реагированию. Для предприятий изменения политики могут означать реконфигурацию цепочки поставок; для потребителей это может повлиять на наилучшее время для покупки компьютера или процессора.

4.2 Технологический прорыв: массовое производство отечественных 14-нм чипов, изменение ценовых тенденций

Сила технологических прорывов тихо переписывает ландшафт рынка оборудования. С массовым производством 14-нм чипов собственного производства Китай совершил значительный прорыв в области полупроводников. Этот прорыв не только разрушает технологическую монополию зарубежных стран, но и привносит новые переменные на рынок оборудования. По данным институтов маркетинговых исследований, массовое производство 14-нм чипов собственного производства привело к резкому снижению на 40% ежемесячного объема заказов TSMC на 14-нм чипы, упав примерно до 60000 штук. Существует серьезное отставание в запасах, при этом некоторые продукты испытывают снижение более чем на 20%.

       Рост числа отечественных чипов оказал глубокое влияние на ценовые тенденции ЦП и ГП. С постоянным развитием отечественных технологий чипов и постоянным улучшением производственных мощностей их конкурентоспособность на рынке также будет продолжать расти. Это заставит международных гигантов чипов снижать цены, чтобы сохранить долю рынка. В будущем мы ожидаем дальнейшего снижения цен на ЦП и ГП, что также принесет пользу потребителям.

4.3 Колебания обменного курса: обесценивание юаня, быстрый рост стоимости импорта оборудования

       Колебания обменного курса подобны невидимой руке, оказывающей значительное влияние на стоимость импорта оборудования. Каждое колебание обменного курса китайского юаня по отношению к доллару США может привести к изменению стоимости импорта оборудования. Согласно соответствующим статистическим данным, на каждые 5% обесценивания китайского юаня по отношению к доллару США стоимость импорта оборудования увеличится примерно на 8%.

      В прошедший период времени обменный курс китайского юаня по отношению к доллару США продемонстрировал двустороннюю характеристику колебаний. Под влиянием различных факторов внутри страны и за рубежом, включая различия в денежно-кредитной политике, ожидания глобального экономического роста, геополитические риски и т. д., колебания обменного курса юаня усилились. Для предприятий и потребителей, которые полагаются на импортное оборудование, рост затрат, вызванный колебаниями обменного курса, несомненно, является значительной проблемой. Предприятиям необходимо усилить управление рисками и использовать финансовые производные инструменты для хеджирования валютных рисков; Потребителям необходимо полностью учитывать фактор обменного курса при покупке оборудования и выбирать подходящее время покупки.

4.4 Слияния и поглощения в отрасли: интеграция полупроводников ускоряется, гигантские монополии могут стать нормой

      Волна слияний и поглощений в отрасли захлестнула полупроводниковую промышленность, ускоряя интеграцию и трансформацию отрасли. К 2025 году в полупроводниковой промышленности было совершено три миллиарда долларов приобретений, например, приобретение ТКЛ Технологии 21,53% акций Шэньчжэнь Хуасин Полупроводник за 11,562 миллиарда юаней, что еще больше укрепило ее преимущество в мощности по производству ЖК-панелей.

      Прямым воздействием отраслевых слияний и поглощений является рост концентрации рынка и интенсификация гигантских монополий. С образованием монополии гигантами рыночная конкуренция может ослабнуть, а цены на продукцию могут манипулироваться гигантами. Для потребителей это может означать сокращение выбора и рост цен. Однако с другой точки зрения отраслевые слияния и поглощения могут также приводить к технологической интеграции и инновациям, что стимулирует развитие отрасли.

       Обычным потребителям рекомендуется завершить необходимые покупки до третьего квартала 2025 года, уделив особое внимание процессорам архитектуры АМД Дзен5 и бытовым решениям для хранения данных. Процессоры архитектуры АМД Дзен5 стали популярным выбором для потребителей благодаря своей превосходной производительности и разумной цене; бытовые решения для хранения данных, такие как продукция Чанцзян Хранилище, продолжают улучшать производительность и качество, предоставляя потребителям больше выбора.

      Корпоративные пользователи должны создать двухколейную цепочку поставок "внутренняя+зарубежная" и зарезервировать 15% -20% бюджета, чтобы справиться с внезапным ростом цен. Создав двухколейную цепочку поставок, предприятия могут снизить свою зависимость от одного поставщика и повысить стабильность цепочки поставок. Резервирование определенного бюджета также может предоставить предприятиям достаточные средства, чтобы справиться с внезапным ростом цен и обеспечить нормальное производство.

        Суть тарифной игры — технологическая конкуренция, в которой рациональное потребление — лучшая стратегия борьбы с неопределенностью. И бизнес, и потребители должны сохранять рациональность, не слепо следовать тенденциям и принимать разумные решения, исходя из собственных потребностей и реальных ситуаций. Только так мы сможем найти собственную точку опоры в этой постоянно меняющейся рыночной конкуренции.

                                                ————————Эта статья взята из официального аккаунта WeChat, культурная печать, обычный шрифт